鋼鐵工業(yè)“十二五”規(guī)劃正式出臺(tái)，產(chǎn)能調(diào)整與品種質(zhì)量提升成主要原則與目標(biāo)。

工信部今日正式出臺(tái)了鋼鐵工業(yè)“十二五”規(guī)劃，計(jì)劃通過結(jié)構(gòu)調(diào)整、綠色發(fā)展、區(qū)域協(xié)調(diào)進(jìn)一步對(duì)行業(yè)產(chǎn)能進(jìn)行控制與優(yōu)化，通過自主創(chuàng)新來提升行業(yè)產(chǎn)品品質(zhì)，實(shí)現(xiàn)從量向質(zhì)的轉(zhuǎn)化。

產(chǎn)能調(diào)整繼續(xù)進(jìn)行，行業(yè)整合有望加速

產(chǎn)能過剩是鋼鐵行業(yè)中經(jīng)久不衰的話題，在行業(yè)盈利持續(xù)惡化的情況下，“十二五”規(guī)劃的大量政策導(dǎo)向均圍繞行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整而進(jìn)行。十二五期間，將繼續(xù)通過節(jié)能減排手段淘汰落后產(chǎn)能：各項(xiàng)節(jié)能減排指標(biāo)在“十一五”基礎(chǔ)上有所加強(qiáng)；優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，推進(jìn)鋼廠搬遷，建立東南沿海鋼鐵基地：粗鋼產(chǎn)量較大的省份將減量調(diào)整，中部地區(qū)保持產(chǎn)能不變，西部適度發(fā)展；繼續(xù)鼓勵(lì)并購重組，前十大鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量計(jì)劃由48.6%提升為60%左右；根據(jù)規(guī)劃預(yù)測(cè)，“十二五”期間產(chǎn)量增長(zhǎng)速度明顯放緩，三次五年規(guī)劃增速下降三個(gè)臺(tái)階：規(guī)劃通過不同方法對(duì)國(guó)內(nèi)粗鋼的消費(fèi)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，最終傾向認(rèn)為，2015年國(guó)內(nèi)粗鋼導(dǎo)向性消費(fèi)量約為7.5億噸。我們?cè)賹MF預(yù)測(cè)未來五年平均增速2.5%來作為出口增速直接相乘進(jìn)行估算，預(yù)計(jì)2015對(duì)應(yīng)出口量約為4375萬噸，兩者簡(jiǎn)單假設(shè)下2015年國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)約為8億噸左右，十二五期間年均產(chǎn)量增速為5%左右。明確提出相關(guān)資源保障，規(guī)范國(guó)內(nèi)資源開采，新增國(guó)外資源供應(yīng)：基本建立利益共享的鐵礦石、煤炭等鋼鐵工業(yè)原燃料保障體系，新增境外鐵礦石產(chǎn)能1億噸以上。

將行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)從量的擴(kuò)張轉(zhuǎn)到質(zhì)的提升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)概念公司受益

因?yàn)楫a(chǎn)量增速的明顯回落，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)很難出現(xiàn)昔日量?jī)r(jià)齊升的局面，因此，“十二五”規(guī)劃明確提出，需要明確提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升產(chǎn)品附加值，將進(jìn)口依賴度較高的品種逐步國(guó)產(chǎn)化，并提高戰(zhàn)略品種的國(guó)產(chǎn)化比例。1、產(chǎn)品質(zhì)量明顯提高，穩(wěn)定性增強(qiáng)，滿足重點(diǎn)領(lǐng)域和重大工程需求，支撐下游行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；2、進(jìn)口量較大的高強(qiáng)高韌汽車用鋼、硅鋼片等品種實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到90%以上；3、船用耐蝕鋼、低溫壓力容器板、高速鐵路車輪及車軸鋼、高壓鍋爐管等高端品種自給率達(dá)80%；4、400兆帕及以上高強(qiáng)度螺紋鋼筋比例超過80%。相關(guān)受益公司主要包括：1、特鋼行業(yè)：大冶特鋼、西寧特鋼、撫順特鋼；2、高壓鍋爐管：久立特材、常寶股份；3、高端寬厚板材與冷軋板：寶鋼股份、鞍鋼股份、華菱鋼鐵、武鋼股份；4、三級(jí)螺紋鋼：河北鋼鐵、攀鋼釩鈦。

仍維持對(duì)行業(yè)的“中性”評(píng)級(jí)

從整個(gè)規(guī)劃來看，在政策的有效引導(dǎo)與行業(yè)自身跟隨市場(chǎng)的逐步調(diào)整下，行業(yè)慢慢擺脫當(dāng)前所面臨的盈利困境并逐步回歸盈利能力均值的過程值得期待。不過由于行業(yè)格局調(diào)整的效果顯現(xiàn)并非一朝一夕，在短期行業(yè)依然面臨需求可能下滑的影響下，暫時(shí)仍維持對(duì)行業(yè)的“中性”評(píng)級(jí)。